当 AI 军备竞赛从 “烧钱布局” 转向 “价值落地”，国内互联网大厂早已跳出 “不计成本” 的误区。它们一边斥巨资抢占算力与算法高地 —— 今年二季度阿里、腾讯、快手、百度四家 AI 相关支出达 831.41 亿元，字节更是计划年内投入 200 亿美元；一边让 AI 深度融入核心业务，把技术投入转化为当下可见的业绩增量，率先摘下 AI 变现的首波果实。
AI 不只是未来，更是当下的业绩推手
AI 对大厂的价值，早已不止于云计算、大模型等显性增长（如阿里云二季度营收增 26%），更藏在对电商、社交、内容等主业的隐性赋能里，且这份价值正逐步被数据验证。
快手的视频生成大模型 “可灵” 是典型案例，它不仅靠订阅付费实现单季营收超 2.5 亿元，还带动平台 AI 内容流量半年增长 320%；叠加生成式推荐大模型 OneRec 的落地，快手 APP 总时长提升 2.5%，DAU 增长 0.25%。抖音也通过 10 亿参数的 RankMixer 模型，在控制成本的同时让用户使用时长增加 1%—— 对 6 亿日活的超级 APP 而言，这 1% 背后是巨大的商业价值。
腾讯的收益更直接，二季度营收增 15%、经营利润增 18%，马化腾直言 “得益于 AI 投入”。其广告业务尤为明显，AI 优化让点击率提升至两位数，358 亿的广告收入同比增长 20%，视频号、小程序广告增速更是高达 50%。淘宝则靠阿里妈妈 “全站推广” 工具，让商家广告投放 ROI 提升 12%，直接拉动客户管理收入增长 10%，还通过 10 年用户行为分析算法，让服装、家电等类目商家精准获客。
策略分化：五大厂的 AI 渗透路径
不同大厂的 AI 落地逻辑，因商业模式与基因差异呈现鲜明分化，大致可归为五类路径：
- 阿里：商家优先的务实路线：蒋凡明确 “AI 先帮商家降本”，先靠 “全站推广” 提升流量匹配效率，再逐步向用户侧延伸 —— 上线 AI 万能搜、AI 助手、AI 找低价，重构 “搜索 – 比价 – 下单” 链路，未来还计划叠加饿了么、飞猪，打造 “一站式消费入口”。
- 腾讯：AI in All 的渗透式受益：不执着于打造颠覆性 AI 应用，而是将 AI 接入微信、QQ 等 900 多款产品 —— 微信搜一搜支持 AI 问答、视频号自动生成摘要，同时靠 AI 优化广告、提升游戏内容生产效率，形成 “AI 提效主业、主业反哺模型” 的飞轮。
- 快手：可灵驱动的新增长引擎：视频生成大模型 “可灵” 意外成为核心抓手，全球用户达 4500 万、市场份额超 30%，不仅带动日均广告消耗 3000 万元，还吸引抖音、小红书创作者跨平台入驻，成为快手年内股价暴涨 80% 的关键。
- 百度：转型阵痛中的自我革新：面对搜索业务被分流，百度激进改版搜索生态，AI 生成内容占比从 35% 飙升至 64%，虽留住 7.35 亿智能搜索月活用户，却让在线营销收入连续五季下滑，还面临研发投入收缩、代理商生态震荡的挑战，转型成效需两三年验证。
- 字节：二次创业式的全链布局：以 “自研” 为核心，豆包大模型支撑内部 50 多个场景、服务 30 多个行业，MAU 达 1.57 亿居行业第一；同时靠剪映、即梦等工具降低创作门槛，推动抖音向 “智能内容操作系统” 演进，试图在 AI 探索中孵化下一个 “抖音”。
从淘宝的商家赋能到微信的生态渗透，从抖音快手的内容提效到百度的转型阵痛，大厂的 AI 故事早已不是 “赌未来”，而是 “抓当下”。那些能让技术与主业深度绑定的玩家，正率先品尝到 AI 变现的甘甜。